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* GDP (Gross Domestic Product, 국내총생산)= 한 나라 안의 모든 경제 주체가 1년 동안 생산한 최종재의 시장가치 합산 = 한 나라의 전반적인 생산 활동 수준 & 경제 규모* 명목 GDP vs 실질 GDP- 명목 GDP는 특정 시점 (보통 현재)의 물가를 기준으로 한 생산량 * 현재 물가 - 실질 GDP는 물가를 반영하지 않은, 즉 불변 가격에 대한 생산량을 뜻함 - 단, 실질 GDP는 불변 가격의 기준점을 명시해줘야 함 예. 2021년 풀빵 100원 1개 생산 -> 명목 GDP 100원 2022년 풀빵 500원 1개 생산 -> 명목 GDP 500원, 실질 GDP 100원 (2021년 물가 기준) [1]* GDP deflator- GDP deflator = 명목 GDP / 실질 G..

^ / POWER MMULT : 행렬곱 TRANSPOSE : 전치 행렬 (가로 세로 바꿈) MINVERSE : 역행렬 LN : 밑이 e인 로그 SQRT : 제곱근 EXP : exponential AVERAGE : 평균 STDEV : 표준편차 CORREL : 상관계수 COVAR : 공분산 FORECAST : 1차 선형회귀의 종속변수값을 추정할 때 NORMSDIST : 표준정규분포 NORMSINV : 역함수 RAND : 0~1 사이의 임의의 실수 IRR : 내부수익률 DISC : 제로본드의 단리 DURATION : 원리금 지급의 평균소요기간 PRICE : 채권의 clean price YIELD : 수익률

파생상품 평가의 기준 복제(replication) 동일한 payoff 가지는 상품가격 짜장면 vs 짜장 + 면? 비교유추(analogy) 거래된 가격정보를 이용하여 가격을 생성시키는 함수를 추정함 예. 1년금리 1%, 3년 금리 3% 일 때, 2년금리는 ? 2% 헤지비용 (hedge cost) 헤지 상품을 활용해 헤지할 경우의 비용 복제와 헤지의 차이? 복제는 진짜 그 상품 동일 ,헤지는 비슷한거 들고온 것 파생상품은 자산으로 기반으로 가격이 형성되는 것임 예. 거래 많지 않은 삼성전자 주식의 파생상품 대신 코스피 선물 또는 코스피 옵션 (어차피 삼성전자랑 코스피랑 비슷하게 가니까) 효율적인 시장(efficient market) 차익거래의 기회는 없다고 가정 선물의 평가가격 Q. 오늘 100만원인 삼만전..

파생상품의 정의 기초 변수(자산)의 가치에 의해 가격이 결정되는 상품 정형 파생상품 선도/선물계약 미래에 어떤 자산을 어떤 가격에 사겠다/팔겠다 예. 내년에 삼성전자 주식을 6만원에 사겠다 선도계약(forward contracts) : 거래소에서 이루어짐 선물계약(futures contracts) : 거래소 이외에서 일대일 계약 스왑 동종/이종 통화간 금리를 스왑하는 경우가 많음 고정금리/변동금리 스왑 기업의 부채의 금리가 높아지는 것을 헷지할 수 있음 옵션 가격의 상승/하락에 베팅하거나 헤지하고 싶을 때 사는 경우 많음 콜옵션 : 일정한 행사 가격이 됐을 때 살 수 있는 권리 풋옵션 : 일정한 행사 가격이 됐을 때 팔 수 있는 권리 파생상품의 유형 선도형 : 기댓값 예. 지수선도(선물), 스왑, 금리/..

Q. 퀀트란 ? Quantitative Analyst의 준말 금융투자의 분석에 수학적 기술을 활용하며 정성적 분석과 정량적 분석을 적용한다. Q. 퀀트의 유형 Front Quant 상품 운용 부서 파생상품의 설계, 모형분석 및 가치 평가 이 파생상품을 사려고 하는데 가격이 적절한가? Risk Quant 리스크 부서 헤지 성과, 평가 및 모형의 적정성 검증 수익의 변동성을 줄이는 것이 목적임 Quant Developer IT 부서 IT 시스템 개발 및 연산속도 효율 개선 Quant Trader 알고리즘 트레이딩 : 가격 패턴 분석, 자동화 매매 이익이 나는 패턴을 분석하여 자동으로 매매하는 트레이딩 전략을 짜고 개발함 계량주식투자 : 회사의 특성을 계량화해 투자함 (일반적 의미의 퀀트 투자) 저평가된 회사..

기술적 분석 = 차트 리딩 = 과거의 흐름을 통해 향후 주가를 예측하는 방법 도표의 종류 미국식 : 고가, 저가, 종가만 있음, 시세 강약 판별 힘듦 일본식 : 고가, 저가, 시가, 종가 4개 / 시가 종가의 차이 기준으로 붉은색 봉, 푸른색 다우 이론 평균주가 개념이 전체 주가흐름을 정확히 반영한다는 가정 장기 추세 진행 과정 강세국면 : 매집국면(강세 제1국면) -> 상승국면 (강세 제2국면) -> 과열국면 (강세 제3국면) 약세국면 : 분산국면(약세 제1국면) -> 공포국면 (약세 제2국면) -> 침체국면 (약세 제3국면) 상승국면에서 기술적 분석가의 수익률이 가장 크다 일반투자자는 매집 상승 국면에 공포, 과열 분산 공포 국면에 확신, 침체 국면에 공포를 느낀다. 전문투자자는 상승 국면에 점차 매..

* 주식평가모형과 할인율 할인율 = 자본비용 = 요구수익률 = 기대수익률 = 무위험수익률 + 위험프리미엄 기대수익률 = 배당수익률 + 배당성장률 = D1/P0 + (1 - 배당성향) * ROE * PER (Price Earnings Ratio) 평가모형 PER = 주가 / 주당순이익 즉, PER은 기업의 단위 당 수익력에 대한 상대적 주가 수준, 주식의 내재가치 P(주가) = PER * EPS PER = 배당성향* (1 + g)/(k - g) = 기대배당성향 / (k - g) g : 기대성장률, k: 요구수익률 * PBR(Price Book-value Ratio) 평가모형 PBR = 주당시장가치 / 주당장부가치 = PER * ROE = 자기자본순이익률 * P / E = (순이익/매출액) * (매출액/총자..

🚨 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 참고자료로만 읽어주세요 🚨 1️⃣ Intro. 요즘 유튜브에서 자주 나오셔서 재테크 조언을 많이 해주시는 홍춘욱 박사의 신간입니다. 경제를 거시적으로 보면 분명 어떤 흐름이 있는 것 같은데 종잡기 어렵다고 느끼시는 분들, 불황이 오기 전 어떻게 미리 알 수 있는지, 어떻게 대비를 하면 좋을지 궁금하신 분들에게 추천드리고 싶은 책입니다. 수십 년의 투자 경험을 거치면서 어떻게 전략적으로 흐름을 타야 하는지 소개해주십니다. 특히 마지막 챕터는 홍춘욱 박사의 일대기를 거친 '재테크 분투기'를 담았기 때문에 장기적인 재테크 플랜의 좋은 레퍼런스가 될 것 같습니다. 저는 2030 독자로서 저희 세대들에게 도움이 될 만한 내용 위주로 정리해봤습니다. 같이 보시죠. 2️⃣ ..